스타트업 투자 유치 단계별 4가지 전략 가이드

혁신적인 사업 아이디어와 실행 계획. 하지만 무엇보다 필요한 건 자금, 맞으시죠? 대부분의 스타트업이 직면하는 가장 큰 고민입니다.

사업의 시작과 성장을 위해선 투자 유치가 필수! 하지만 단순히 자금을 확보하는 것에서 끝나지 않습니다. 든든한 고객층을 확보하고 사업이 안정궤도에 오르면, 그때부터는 비즈니스의 새로운 도약을 위한 투자 유치 전략이 필요하죠.

이번에는 각 스타트업 투자 단계에서 꼭 알아야 할 핵심 전략들을 하나씩 살펴보겠습니다.

기업 투자 자금 조달에 대한 모든 것

1. 스타트업 투자 유치 단계

출처 : pixabay

무조건 많은 투자금을 유치하는 게 능사가 아닙니다. 사업 규모와 단계에 맞는 적절한 투자 유치가 중요한데요. 이를 '투자 라운드'라고 합니다.

기본적으로 시드 투자부터 시작해 시리즈 A, B, C 순으로 진행되죠. 성장이 계속된다면 시리즈 D, E, F로 이어질 수 있습니다. 각 단계 사이에 브릿지 라운드 같은 중간 투자가 이뤄지기도 하고요.

결국 중요한 건 '타이밍'입니다. 스타트업 투자 유치 고민하고 계셨던 분들을 위해 각 성장 단계에 맞는 투자 전략, 지금부터 자세히 알아볼게요!

1) 시드 투자

말 그대로 '씨앗'을 심는 단계입니다. 사업 초기에 이뤄지는 첫 투자 단계로, 아직 실제 성과는 없지만 스타트업의 혁신적인 아이디어와 성장 가능성을 보고 투자하는 단계입니다.

투자자 입장에서는 상당한 위험을 감수해야 하는 만큼, 일반적으로 투자 규모는 10억 미만으로 진행됩니다. 그럼에도 엔젤 투자자나 액셀러레이터들이 시드 투자에 적극적인 이유는 혁신적인 아이디어를 가진 스타트업의 폭발적 성장 가능성 때문이에요. 따라서 스타트업이 시드 투자를 유치하고자 한다면, 자사 아이디어의 혁신성과 성장 가능성에 집중하여 IR 자료를 체계적으로 준비해야 합니다.

2) 시리즈 A 투자

시장 검증을 마치고 본격적인 사업 확장을 준비하는 단계입니다. 시리즈 A 투자 유치는 해당 스타트업의 제품이나 서비스가 시장성과 성장 가능성을 인정받았다는 의미이기도 하죠.

시리즈 A의 주된 투자자는 벤처캐피털, 액셀러레이터, 금융기관 등이 있으며 수익 모델, 성장 가능성 등을 기준으로 보통 10억~ 50억 원 규모의 투자가 이루어집니다. 시리즈 B 진입으로 도약하기 위해서는 충분한 성장이 필요하기 때문에, 대부분의 스타트업이 시리즈 A 투자를 여러 차례 진행합니다.

3) 시리즈 B 투자

안정적인 고객층과 비즈니스 모델을 확보했다면, 이제는 시장 점유율을 높이고 사업을 한 단계 더 키울 때입니다. 시리즈 B 단계에서는 제품과 서비스의 시장성이 입증되어 VC(벤처캐피탈), 대기업 등이 투자자로 참여합니다. 투자 규모는 보통 50억~100억 원 수준이지만, 때에 따라 그 이상 유치하는 기업도 있죠.

이 자금으로 스타트업은 핵심 인재 영입, 마케팅 강화, 기술 개발 등에 집중하며 한 단계 더 도약할 수 있는 발판을 마련할 수 있답니다.

4) 시리즈 C 투자

여러 차례 시리즈 A 투자를 받고 성장하여 시리즈 B를 거친 스타트업은 이미 성공적인 성장을 이룬 상태입니다. 하지만 더 큰 도약을 위해 시리즈 C 투자가 필요해요.

시리즈 C 투자는 100억에서 500억 사이의 규모로 진행되며, VC, 투자은행, 사모펀드 등이 투자자로 참여합니다. 이를 통해 스타트업은 시장 점유율을 확대하고 해외 시장으로 눈을 돌려 새로운 시장 개척을 시도하기도 합니다. IPO(기업공개)나 M&A를 통해 몸집을 불리는 과정들이 있죠.

2. 스타트업 투자 전문기관(VC)에 대한 이해

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벤처캐피탈이란 우수한 기술력과 성장 잠재력을 보유했으나, 자본과 경영 역량이 부족한 기업에 설립 초기 단계부터 자본 투자는 물론, 경영 자문과 기술 지원 등 종합적인 지원을 제공하여 기업을 성장시킨 후, 투자금을 회수하는 금융 방식을 의미 합니다.

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✔ 투자 형태

벤처기업은 기술력과 잠재력이 있어도 초기에는 일반 금융기관으로부터 자금 조달이 어렵습니다. 이때 벤처캐피털(VC)이 핵심 투자자가 되고, 액셀러레이터는 여기에 더해 멘토링을 제공하며 스타트업의 성장을 가속합니다.

✔ 자금 조달 프로세스

VC의 사업 구조는 자금 모집 - 자금 운용 - 자금 회수 3단계로 이뤄집니다. 최초 발굴 단계에서는 데모데이, 네트워킹, 직접 발굴 등을 통해 투자 대상을 좁혀가는 퍼넬링이 진행되죠.

딜소싱(deal sourcing)은 투자자와 스타트업이 만나 투자 대상을 선정하는 과정입니다. 주요 평가 기준은 ① 현재 시장 점유율 ② 성장 잠재력 ③ 경영진의 기술력과 전문성입니다. 이 과정에서 심사역은 단순히 투자 검토보고서 작성에 그치지 않고, 경영진과 함께 기업의 성장을 고민하고 지원하는 역할을 맡게 됩니다. 특히 VC의 투자 심사역은 단순한 자금 제공자 이상의 의미를 갖습니다. 이들은 스타트업과 함께 성장 전략을 고민하는 동반자이자 투자 전략가로서, 후속 투자 라운드에서도 전문적인 조언과 네트워크를 제공할 수 있는 중요한 파트너가 되어 주기 때문이에요.

포트폴리오사가 정해지면 기업 현황, 재무 분석, 시장 규모, 사업성, 리스크 분석을 통해 기업의 현재 가치와 성장 가능성을 평가합니다. 투자계약 체결 후에는 월간 영업 보고 검토, 주요 이벤트 협의, 경영 자문 등 사후관리를 통해 기업 성장을 지원합니다.

VC 선정에는 크게 세 가지 핵심 기준이 있는데요. 첫째, 사업 아이템의 시장 전망에 대한 공감대 형성, 둘째, VC의 기존 투자 포트폴리오와의 연관성, 셋째, 담당 심사역의 해당 분야에 대한 전문성입니다. 이러한 기준을 고려하지 않고 무작정 VC를 만나는 것은 양측의 시간만 낭비하는 결과를 초래할 수 있으므로, 투자 유치를 희망하는 VC에 대한 철저한 사전 조사가 필수적이겠죠?

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3. 투자유치 시점과 주요 마일스톤

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스타트업으로 시작해 사업을 확장하기 위해서는 성장 시점별로 스타트업 투자 유치를 성공시켜야 하며 시점마다 달성해야 할 핵심 과제가 달라진다는 점을 꼭 이해해야 해요.

1) 시드 단계

아이디어를 구체화하고 실현 가능성을 검증하는 단계예요. 이 단계에서는 일반적으로 10억 원 내외의 시드 투자가 진행되는데요. 따라서 프로토타입 개발과 MVP(Minimum Viable Product) 테스트를 ****통해 초기 사용자 피드백을 확보해야 합니다.

2) 시리즈 A 단계

시리즈 A 투자는 MVP 테스트 및 사용자 피드백을 바탕으로 제품을 개선하고, 시장성을 확인하는 단계입니다. 이 단계에서는 일반적으로 10억~50억 원 규모의 투자 유치가 진행됩니다. 시리즈 A 투자의 마일스톤은 제품/서비스 정식 출시입니다. 따라서 투자자들은 성공적인 정식 출시를 기대하며 투자를 하게 되죠. 이 투자를 바탕으로 마케팅 전략을 수립하고, 신규 고객 유치와 매출 증대를 추진합니다.

3) 시리즈 B 단계

검증된 비즈니스 모델을 바탕으로 본격적인 사업 확장을 시작하는 단계입니다. 이 시기에는 기존의 마케팅 전략을 강화하고, 제품 개선 및 다각화가 핵심 마일스톤이 될 것입니다.

약 100억 원 규모의 투자를 통해 핵심 인재를 영입하고, 이를 기반으로 매출 이익의 가파른 성장을 끌어내는 것이 목표입니다.

4) 시리즈 C 이상 단계

안정적인 매출을 기반으로 시장 장악력을 높이는 시기입니다. 시리즈 C 단계에서 투자자들이 주목하는 핵심 마일스톤은 해외 진출이나 신규 사업 론칭을 통한 IPO 가능성 또는 M&A를 통한 엑시트 실현입니다. 따라서 기업이 시리즈C 투자 유치를 희망한다면, 해외 진출이나 신규 사업 출시에 대한 구체적인 로드맵을 제시해야 합니다. 각 마일스톤의 달성 시기, 규모, 실행 방안을 명확히 설명하고, 궁극적으로 IPO나 M&A를 통한 엑시트 전략까지 제시할 수 있다면 투자 유치에 더욱 유리한 위치를 선점할 수 있어요.

구체적이고 달성할 수 있는 마일스톤을 설정하고, 목표 달성 기간을 명확히 한다면 사업 확장의 속도를 높일 수 있겠죠?

출처: 골든플랜

성공적인 스타트업 성장을 위해서는 혁신적인 아이디어만큼 체계적인 자금 조달 전략이 중요해요. 오늘은 시드 투자부터 시리즈 C까지 주목해야 할 마일스톤에 대해 살펴보았는데요. 지금까지 살펴본 것처럼 스타트업 투자 단계별 특징을 이해하고, 단계별 핵심 마일스톤을 잘 활용하는 것이 중요하다는 사실 확인하셨죠!

복잡한 스타트업 투자 단계에 골머리 앓고 계셨다면, 혹은 각 투자 단계별 스타트업 투자 유치 고민하고 계셨다면, 전문가의 조언을 적극 활용하시기를 바라요. 현재 기업 가치를 정확히 파악하고, 다음 단계로의 성장을 준비하실 수 있을 거예요!